Definiciones
Activo Subyacente: Activos financieros, commodities, o Indices
de activos financieros o commodities que son objeto de un Contrato de los negociados en el
Mercado.
Cerrar (un Contrato): Realizar una Transacción opuesta a la que
dio origen al Contrato, comprando un Contrato idéntico al previamente vendido o vendiendo
uno idéntico al previamente comprado. Para que dos Contratos sean idénticos, deben
coincidir en clase, tipo y serie.
Clase de Contratos: Contratos de Futuro y de Opción referidos
al mismo Activo Subyacente.
Contrato de Futuro: Contrato normalizado, por el cual, el
comprador se obliga a comprar el Activo Subyacente y el vendedor a venderlo a un precio
pactado (Precio de Futuro) en una fecha futura (Fecha de Liquidación). Hasta dicha fecha
o hasta que se realice una Transacción de cierre, se realizan las Liquidaciones Diarias
de Pérdidas y Ganancias.
Puesto que la liquidación del Contrato puede realizarse por
diferencias, la obligación de comprar y vender se puede sustituir en ese caso por la
obligación de cumplir con la Liquidación por Diferencias.
Contrato de Opción: Contrato normalizado a través del cual, el
comprador adquiere el derecho, pero no la obligación, de comprar (CALL) o vender (PUT) el
Activo Subyacente a un precio pactado (Precio de Ejercicio) en una fecha futura (Fecha de
Liquidación). Dicho Contrato se puede ejercitar sólo en la Fecha de Vencimiento (Opción
de Estilo Europeo) o en cualquier momento antes de la Fecha de Vencimiento (Opción de
Estilo Americano), según establezcan las Condiciones Generales de cada Contrato.
Puesto que la liquidación del Contrato puede realizarse por
diferencias, la obligación de comprar y vender se puede sustituir en ese caso por la
obligación de cumplir con la Liquidación por Diferencias.
Creador de Mercado: Miembro del Mercado que ha acordado mediante
un contrato con el Mercado que cotizará precios de compra y de venta, para cantidades
mínimas, en forma continuada, y que en el cumplimiento de esta función únicamente
actuará por cuenta propia.
Ejercicio: Acto por el cual el comprador de una opción hace uso
de su derecho a comprar o vender el Activo Subyacente.
Fecha de Ejercicio: Día en que una Opción puede ser ejercida.
La Fecha de Ejercicio es establecida en las Condiciones Generales de cada Contrato.
Fecha de Liquidación: Día en el que se liquida el Contrato de
Futuro o de Opción. La Fecha de Liquidación es establecida en las Condiciones Generales
de cada Contrato.
Fecha de Vencimiento: Es el último día en que un Contrato de
Opción o de Futuro puede ser registrado en el Mercado. La Fecha de Vencimiento vendrá
establecida en las Condiciones Generales de cada Contrato.
Liquidación Diaria de Pérdidas y Ganancias: Liquidación
diaria en efectivo de las diferencias entre el Precio de Futuro pactado en los Futuros
negociados el mismo día del cálculo y el Precio de Liquidación Diaria de ese día, o
entre el Precio de Liquidación Diaria del día anterior y el del día del cálculo para
los Futuros que ya estuviesen abiertos al inicio del día del cálculo. Tras este proceso,
todos los Contratos de Futuro se consideran pactados al Precio de Liquidación Diaria.
Para los contratos de opciones rige el mismo concepto.
Liquidación al Vencimiento: Cumplimiento del Contrato en la
Fecha de Liquidación. Si la Liquidación es por entrega, supone la transmisión del
Activo Subyacente a cambio del precio que corresponda considerando la liquidación diaria.
Si la Liquidación es por diferencias, supone la transmisión de dinero correspondiente a
la diferencia entre el Precio de Ejercicio o el de Futuro, en su caso, y el de
Liquidación al Vencimiento.
Liquidación por Diferencias: Procedimiento por el cual el
cumplimiento del Contrato en la Fecha de Liquidación se produce únicamente mediante la
transmisión en efectivo de la diferencia entre el precio pactado en el Contrato y el
Precio de Liquidación al Vencimiento. Los intercambios de efectivo al vencimiento
tendrán en cuenta, según el caso, el proceso de Liquidación Diaria de Pérdidas y
Ganancias.
Miembro Negociador: Clase de Miembro cuya función es negociar
en el Mercado.
Precio de Ejercicio: Precio pactado en el Contrato de Opción al
que el comprador de una Opción puede comprar (caso de haber adquirido una Opción CALL) o
vender (si hubiera adquirido una Opción PUT) el Activo Subyacente. El vendedor de la
Opción se obliga, respectivamente, a vender o comprar, en caso de que el comprador ejerza
el derecho, según se trate de una opción de compra o venta respectivamente.
Precio de Futuro: Precio pactado en un Contrato de Futuro.
Precio de Liquidación al Vencimiento: Precio de referencia
sobre el que se calcula la Liquidación por Diferencias en la Fecha de Ejercicio si se
trata de Opciones o en la Fecha de Vencimiento si son Futuros.
Precio de Liquidación Diaria: Precio de referencia sobre el que
se calculan los Depósitos en Garantía y la Liquidación Diaria de Pérdidas y Ganancias.
Prima: Importe que el comprador de una Opción paga al vendedor
de la misma.
Serie: Dentro de cada Clase de Contratos, Serie son aquellas
Opciones que tienen el mismo Precio de Ejercicio y la misma Fecha de Vencimiento, y
aquellos Futuros que tienen la misma Fecha de Vencimiento.
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